一、引言

以電商行業(yè)為代表的越來越多的企業(yè)開始使用“一站式”服務(wù)，同時(shí)物流供應(yīng)鏈行業(yè)的競爭也不斷加劇。在這樣的市場環(huán)境下，物流公司面臨著越來越多的挑戰(zhàn)，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對物流公司自身利益的傷害巨大，對整個(gè)行業(yè)也造成不利影響。因此，必須建立一個(gè)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范指標(biāo)體系以促進(jìn)物流企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。本文將從資金流動(dòng)性、盈利能力、償付能力、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面出發(fā)，建立一套完整的物流公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范指標(biāo)體系，幫助物流公司避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)轉(zhuǎn)。

二、物流公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義和成因

物流公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在運(yùn)營過程中公司所面臨的可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)損失的各種風(fēng)險(xiǎn)。物流公司作為一種服務(wù)型企業(yè)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成主要有以下原因：（1）銷售周期長：物流公司通常需要與客戶簽訂長期合同，銷售周期較長，壞賬風(fēng)險(xiǎn)高，因此存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。（2）費(fèi)用結(jié)構(gòu)復(fù)雜：物流公司運(yùn)營需要涉及人力、車輛、設(shè)備、倉儲(chǔ)等多方面，費(fèi)用結(jié)構(gòu)復(fù)雜，難以精確估算成本，容易造成財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。（3）合作伙伴信用風(fēng)險(xiǎn)：物流公司需要與各種供應(yīng)商、承運(yùn)商、客戶等合作，合作伙伴信用問題直接關(guān)系到公司的運(yùn)營，進(jìn)而影響財(cái)務(wù)狀況。（4）市場需求不穩(wěn)定：物流業(yè)的市場需求受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)政策、客戶需求等多種因素的影響，市場需求不穩(wěn)定導(dǎo)致公司無法預(yù)測未來收益[1]。（5）公司財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱：大部分物流公司的財(cái)務(wù)人員缺少高級(jí)會(huì)計(jì)師資格，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識(shí)欠缺，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作展開困難。進(jìn)而在企業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)管理機(jī)制不健全、內(nèi)部控制存在漏洞等問題，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范指標(biāo)選取

（一）選取原則。在構(gòu)建物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范指標(biāo)體系時(shí)，最重要的一個(gè)方面就是確定指標(biāo)選取的原則。在選擇指標(biāo)時(shí)，結(jié)合物流公司管理模式現(xiàn)狀，要堅(jiān)持科學(xué)性、前瞻性、綜合性、可操作性和動(dòng)靜結(jié)合等原則。（二）指標(biāo)體系構(gòu)建。結(jié)合物流公司管理模式及實(shí)際管理內(nèi)容，為了防范物流公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要針對資金流動(dòng)性、盈利能力、償付能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估和監(jiān)控，建立以下四級(jí)指標(biāo)體系：（1）資金流動(dòng)性指標(biāo)為一級(jí)指標(biāo)，下面的二級(jí)指標(biāo)主要關(guān)注公司現(xiàn)金流量的狀況，分別是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)比率。（2）盈利能力指標(biāo)為一級(jí)指標(biāo)，下面的二級(jí)指標(biāo)主要關(guān)注公司的利潤情況，分別是毛利率、凈利率、營業(yè)收入增長率、銷售毛利增長率。（3）償付能力指標(biāo)為一級(jí)指標(biāo)，下面的二級(jí)指標(biāo)主要關(guān)注公司的償債情況，包括資產(chǎn)負(fù)債率、有息負(fù)債比率、財(cái)務(wù)費(fèi)用占比、利息保障倍數(shù)。（4）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為一級(jí)指標(biāo)，下面的二級(jí)指標(biāo)主要關(guān)注公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)控情況，包括資金管理水平、開放式風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)濟(jì)利潤率、應(yīng)付賬款賬期、交付和訂單完成率。以上指標(biāo)體系可以針對物流公司的實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和加減，綜合考慮資金流動(dòng)性、盈利能力、償付能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面，可以幫助企業(yè)全面把握自身財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正問題，從而有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。基于四級(jí)風(fēng)險(xiǎn)防范指標(biāo)體系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管人員可以有效進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并根據(jù)公司半年度、年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，確定公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“警戒線”。根據(jù)“警戒線”判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)狀況，幫助企業(yè)進(jìn)行企業(yè)管理，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展[3]。

四、結(jié)論

為了確保物流公司的財(cái)務(wù)運(yùn)行的穩(wěn)定性，必須建立一個(gè)全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范指標(biāo)體系，包括流動(dòng)性、盈利能力、償付能力和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。使用流動(dòng)比率、毛利率、負(fù)債權(quán)益比率、交付和訂單完成率等關(guān)鍵指標(biāo)可以幫助物流公司評(píng)估其財(cái)務(wù)業(yè)績并識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)。通過主動(dòng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)可以增強(qiáng)市場競爭力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。